Un tour d'horizon des solutions actuellement disponibles : produits structurés, Private Equity et défiscalisation Outre-mer.
Le point sur Exceltis Rendement, produit structuré actuellement disponible.
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Accéder au Private Equity des grandes fortunes via les FPCI Elevation Miriad, Inter Invest.
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Réduire son impôt dès l'année suivante en investissant en Outre-mer, Inter Invest.
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Exceltis Rendement est un produit structuré émis par Morgan Stanley : son remboursement et le versement d'un coupon dépendent de l'évolution d'un indice actions européen, selon des règles définies à l'avance dans sa documentation réglementaire (prospectus, DIC). Voici, en langage simple, ce que cela signifie concrètement.
| Émetteur | Morgan Stanley (noté A+ / Aa3 / AA) |
| Indice sous-jacent | MSCI Eurozone Sector Select 40 Decrement 50 Points EUR Index |
| Durée | Entre 1 et 12 ans — sortie anticipée possible dès la 1ʳᵉ année |
| Objectif de rendement | 9 % par an |
| Capital garanti | Non — protégé seulement si l'indice ne baisse pas de plus de 70 % à l'échéance |
| Enveloppes disponibles | Assurance-vie / capitalisation / PER |
Si le produit n'a jamais déclenché de remboursement anticipé, sa valeur finale dépend de la performance de l'indice au bout de 12 ans, comparée aux deux seuils de protection.
Vous récupérez l'intégralité du capital, plus tous les coupons de 9 %/an cumulés sur les 12 années — soit un capital final pouvant atteindre 208 % du montant investi.
Vous récupérez 100 % de votre capital initial, mais aucun coupon n'est versé.
Vous subissez une perte en capital équivalente à celle d'un investissement direct dans l'indice — jusqu'à la perte totale du capital investi dans le pire des cas.
L'émetteur a simulé le comportement du produit sur des données de marché passées : 2 090 tests réalisés sur l'indice sous-jacent, avec des historiques de cours relevés chaque jour entre le 06 juin 2014 et le 01 juin 2026. Le graphique ci-dessous montre, sur l'ensemble de ces tests, à quel moment le produit aurait été remboursé.
Lecture du graphique (proportions approximatives, à partir du document de l'émetteur) : dans 63 % des simulations, le produit aurait été remboursé dès la 1ʳᵉ année ; 9 % la 2ᵉ année, 17 % la 3ᵉ année et 2 % la 4ᵉ année — soit la totalité des cas remboursés dans les 4 premières années. Les années suivantes (A5 à A12) ainsi que les issues à l'échéance (récupération ou perte en capital) ressortent à 0 % dans cette simulation.
Simulations réalisées sur données historiques par l'émetteur : elles n'ont qu'une valeur indicative et ne préjugent en rien des résultats futurs.
Après deux premiers millésimes ayant collecté plus de 250 M€ auprès d'environ 2 000 investisseurs, le FPCI Elevation Miriad III, géré par Elevation Capital Partners (Groupe Inter Invest), donne accès en une seule souscription à un portefeuille de 15 à 20 fonds de Private Equity de premier plan, traditionnellement réservés aux Family Offices et grandes fortunes.
2010 à 2025 — pour mixer les cycles économiques
France, Europe, États-Unis
Transmission, croissance, secondaire, co-investissement
PME et ETI, de moins de 200 M€ à plus de 1,5 Md€
| Société de gestion | Elevation Capital Partners (Groupe Inter Invest) |
| Forme juridique | Fonds Professionnel de Capital Investissement (FPCI) |
| Durée de vie du fonds | 10 ans, prorogeable 2 fois 1 an |
| Durée de blocage | 5 ans à compter de la souscription |
| Calendrier prévisionnel | Souscription 18 mois — investissement 4 ans (+1 an) — désinvestissement visé à 10 ans (+2×1 an) |
| Appels de fonds | Immédiat ou programmé en 4 fois (25 % chacun) |
| Droits d'entrée | 5 % |
| Sous-jacents | Fonds primaires (≈ 60 %), secondaires (≈ 30 %), co-investissements (≈ 10 %) |
| Fiscalité | Plus-values potentiellement exonérées d'impôt sur le revenu, sous conditions |
Selon cet exemple de flux illustratif et sans garantie, pour une souscription de 100 000 € en parts A2 réalisée avant le 1ᵉʳ juillet 2026, l'investisseur : se voit rembourser son investissement dès l'année 7 ; perçoit, dès l'année 7, des plus-values au-delà du remboursement de 100 % de son investissement.
Le FPCI Elevation Miriad III présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Investissement réservé aux investisseurs professionnels ou assimilés au sens de l'article 423-49 du Règlement général de l'AMF, capables d'investir au minimum 100 000 €. Communication à caractère promotionnel — se référer au document d'informations clés (DIC) et au règlement du fonds avant toute décision.
Le Girardin industriel permet de financer du matériel industriel neuf loué à des entreprises d'Outre-mer, en échange d'une réduction d'impôt sur le revenu supérieure au montant investi, obtenue dès l'année suivant la souscription (investissement dit « one-shot », à fonds perdus).
Pour les projets de moins de 250 000 €. Réduction d'impôt comprise entre 10 000 € et 40 909 €. Le risque est mutualisé sur plusieurs exploitants (une société de portage finance en moyenne 6 matériels différents).
Pour les projets de plus de 250 000 €, après obtention d'un agrément de l'administration fiscale. Réduction d'impôt comprise entre 10 000 € et 52 941 €.
| Rentabilité nette d'impôt (exemple) | 10 % |
| Réduction d'impôt obtenue | L'année suivant l'investissement (déclaration de revenus) |
| Durée d'engagement | 5 ans minimum — sans possibilité de sortie anticipée |
| Plafond des niches fiscales concerné | 18 000 € (plafond spécifique Outre-mer) |
| Nature de l'investissement | À fonds perdus — aucun capital ni revenu récupérable |
| Garantie | G3F — Garantie de bonne Fin Financière et Fiscale (Inter Invest) |
| Montant investi | 10 000 € |
| Réduction d'impôt obtenue | 11 000 € |
| Gain net | 1 000 € (rentabilité 10 %) |
La garantie G3F, exclusive à Inter Invest depuis 2007, couvre le risque fiscal (remise en cause de la réduction d'impôt par l'administration) et le risque financier lié au statut d'associé d'une société en nom collectif (SNC), via une assurance RC Pro de 25 M€, une assurance RC « Parapluie » et une couverture financière dédiée de 10 M€.
Ces contenus sont un point de départ. Échangeons sur votre situation personnelle pour aller plus loin.
